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ETF是什么?比起股票,ETF基金有何优势?

发布者:配资预警小编|来源: 互联网|发布时间: 2019-12-19 20:50:04|浏览量:

若投资于ETF,您能兼享个股交易的灵活性,以及​​互惠基金的多元化和低成本优点。此外,您不需要很多专业知识就能够理解或评估ETF,甚至连投资初哥也能跑赢大市。如果您刚开始接触ETF,在开始投资之前,您应先了解以下概要。

ETF是什么

什么是ETF

ETF即交易所买卖基金(Exchange-Traded Fund), 它能让您像买卖个股一样交易,同时亦能像持有互惠基金般持有一篮子股票,尤其与指数基金类似。ETF是一项相对较新的投资工具,最先于1993年在美国面世,直到1999年才登陆香港市场。

盈富基金(2800.HK) 是日本以外亚洲地区第一只ETF。其之所以成立,是由于1998年亚洲金融危机最严峻的时候,香港政府带头大手入市干预。其后为了出售手中港股,政府于是推出盈富基金。

该基金极紧贴恒生指数走势,其追踪误差在香港ETF中数一数二低。盈富基金实际持有恒生指数成份股中的一大部分,这意味它不必依赖衍生品或各种花招来复制恒指的表现,也不必依赖派息等复杂因素。此外,盈富基金相当简单、透明而且便宜,每年收费仅0.15%。

ETF如何运作

您可以像买卖任何公司股票一样,在整段正常交易时间内透过任何证券户口买卖ETF。ETF并非某一间公司的股票,而是某只基金的单位,该基金持有的投资组合旨在密切追踪某个指定市场指数的表现。ETF让您以合符成本效益的新方式投资于您感兴趣的市场。与传统互惠基金持有人一样,ETF投资者将持有一篮子股票。

比起股票,ETF有何优势?

风险较低: ETF是由预先选定的股票集合而成的基金,操作便利。就算某一只股票的表现不佳,另一只股票也可能表现出色,因此有助将损失降至最低。

需要的工夫较少盈富基金包含50只不同的恒生指数成份股。如个人投资者要逐一研究这些股票,可能需要花费几个礼拜时间。而ETF投资的优点之一,就是无需于一开始或持续做尽职调查,省却投资者大量时间。

互惠基金和ETF,哪个好?

若您在互惠基金和ETF之间犹豫不决,请参看以下的主要利弊,以助您作出决定:

ETF的交易灵活性更高: ETF的交易方式与股票类似,其价格根据投资者所认为的市场价值而定,并可全天交易。然而,互惠基金只可以在交易日收市后买卖,其价格基于资产净值(Net Asset Value, NAV),即是基金的资产总值减去负债,再除以股份数。

ETF的透明度更高: ETF通常每日都会披露持仓情况,而主动式管理互惠基金一般每季或每半年披露一次。

ETF的收费及支出通常较低: ETF的开支比率一般较互惠基金低。根据美国投资公司协会(Investment Company Institute)的资料,2016年,指数ETF的平均开支比率仅为0.23%,而主动式管理互惠基金和指数股票互惠基金的平均开支比率分别为0.82%和0.27%。好多互惠基金的开支比率包括林林总总的费用,例如弥补营销和分销成本的费用。

ETF的入场门槛通常较低: 虽然有一些互惠基金选项可以让您不用一次过投入大量资金,但许多互惠基金要求的初始投资额都很高。如果您的资金不多,就很难开始投资互惠基金。在美国,ETF的入场门槛少至一股,这意味您无需有一大笔钱就能入市。

互惠基金不收取交易佣金: 由于ETF的交易方式与股票类似,投资者一般须支付佣金才能进行交易。虽然有些ETF不收取佣金,但为了弥补因不收佣金而损失的收入,这类ETF的开支比率可能会较高。相比之下,互惠基金则不收取佣金,但在买卖时会收取类似于佣金的前收型手续费(Front-end load)及后收型手续费(Back-end load)。然而,市面上也有许多互惠基金免手续费,而且在买卖时不收取经纪人佣金。若您打算频繁交易,例如采用平均成本法(dollar-cost averaging),最好选择不收取经纪人佣金的互惠基金。

互惠基金更有可能采取主动式管理: 大多数ETF是追踪市场指数的指数基金。尽管有一些ETF采取主动式管理,但它们的价格往往较高。另一方面,虽然也有一些互惠基金属于被动型指数基金,但采取主动式管理的互惠基金远远多过ETF。若是采取主动式管理的互惠基金,基金经理会选择如何配置基金资产,而不是为追踪某个指数而购入相对的资产。若基金经理优秀能干,能够跑赢大市,采取主动式管理无疑具优势。然而,基金经理的能力参差不齐。若管理不善,互惠基金的成本就可能比被动式管理ETF还要高。

结语

ETF和互惠基金均让投资者能够轻易地投资股票和建立多元化投资组合。通常,您只需做少少功课和选择一只优质的ETF或互惠基金,就能得到比纯粹储蓄或买房地产要优厚的长远回报。因此,若找到合适的基金,不妨放胆入市吧!

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