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什么是优先股制度?优先股的特点与优势解析

发布者:配资预警小编|来源: 互联网|发布时间: 2019-12-04 00:24:25|浏览量:

什么是优先股制度?在股票市场中,有许许多多的股票概念,有一些也是需要广大投资者多少了解一些的,优先股就是相对比较常见的,那么什么是优先股制度 ,优先股拥有哪些特征以及怎么购买?下面小编就带大家一起来了解一下。

优先股就是拥有优先权的股票,是指在股利的分配和公司资产分配请求上有着比普通股票优先的权利,但是在享受这些优先权利的时候,优先股同样也放弃了一些其它权利,其中最重要的就是对公司的管理不享有表决权。优先股的股东没有选举和被选举权,对公司的经营一般来说也没有参与权,优先股的股东是不能退股的,只能通过优先股的相应赎回条款被公司赎回。

一般来说公司在发行优先股的时候,会在优先股上事先约定固定的股利,之后不论每年公司经营业绩如何,公司都需要按照之前约定的股利向持有优先股的股东发放红利。也就是说,无论公司盈利多少或者是亏损都需要按照原来的股利给优先股股东分红。如果建立优先股制度,将公司大股东持有的限售股全部或者是部分转换成为优先股,把战略投资者的持股转换成优先股,是有利于减轻限售股套现给市场带来的冲击以及源源不断的伤害。

了解了什么是优先股制度,那么优先股具体有哪些显著特征呢?

1、预先明确股息收益率。优先股的股息率是预先固定的,因此优先股的股息不会根据公司的经营状况而增减,一般来说优先股是不参与公司的分红的,但是却可以优先获得普通股票的股息,也不会影响到公司利润的分配。

2、优先股的权利范围小。持有优先股的股东是没有选举权和被选举权的,一般来说对于公司的经营也没有投票权,但是在召开的会议讨论中牵涉到优先股股东利益相关事项的时候,优先股股东是具有表决权的。

3、当公司破产进行财产清算的时候,优先股股东对于公司剩余的财产是有着优先于普通股票股东的要求权。

怎么购买优先股?

公开发行的优先股是可以在证券交易所上市交易的;上市公司非公开发行的优先股则需要在证券交易所转让;非上市公司非公开发行的优先股需要在全国股转系统中转让,并且仅限于符合条件的投资者。

一般来说非公开发行的优先股只向符合条件的投资者发行,其中包括了金融监管部门批准设立的金融机构和其发行的理财产品、QFII、RQFII以及合伙企业、企业法人、个人投资者。而对于后面三个的资产规模是有一定要求的,但是对有投资经验年限没有要求。而为了防止利益的输送,也将发行公司的董事、高管等相关人士排除在非公开发行的合格投资者范围之外。

中小投资者既可以通过证券交易所直接投资公开发行的优先股,也可以通过购买相应的理财产品、基金等方式间接的投资。

建立优先股的好处

目前,国内股市尽管进行了股权分置改革,但国内新股发行体制中,限售股比例过高问题一直存在,大股东一股独大问题并没有解决。

1、建立优先股制度,有利于减轻限售股套现带给市场的冲击和源源不断的伤害。

优先股制度规定,将大股东持有的限售股全部或者部分转换为优先股,同时把战略投资者的持股转为优先股,这样大股东一股独大的问题能够得到很好的解决。

现在的股市中,尤其在新上市的公司中,只有25%的股份作为流通股,甚至有的公司更少,那很大一部分股权在大股东的手里,有的甚至拥有绝对的话语权,而且这样的分红几乎都进入了大股东及限售股股东的腰包。以这种情况来提升投资者的信心作用很小,建立了优先股制度之后定能改善这种现状,很好的提升投资者的信心。

2、建立优先股制度,战略投资者或者长期投资者可以购买优先股,享受公司的分红。

在海外市场就是如此,股神巴菲特所持有的股份有很大比例就是优先股。优先股有利于投资者分享上市公司的红利,而且彻底解决了上市流通的冲击问题。不仅如此,许多上市公司急于再融资,也可以通过发行优先股的方式来解决,同样能够为上市公司解决融资难题。

另外,关于投资者会不会有优先股表决权和投票权的问题以及所谓的大股东会不会因此对普通投资者进行伤害的问题,大家完全可以不用担忧,因为这个制度在国外已经有了很好的先例。

通过上文的详细介绍相信你或许对什么是优先股制度已经有所,所谓优先股,就是指在股利分配和剩余财产分配请求上有比普通股优先的权利,在享有这些优先权利的同时,优先股同时要放弃一些其他的权利,其中最重要的是对公司治理不享有表决权。

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