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美元加息对中国股市的影响究竟有多大?

发布者:配资预警小编|来源: 互联网|发布时间: 2019-11-28 13:36:32|浏览量:

美联储是美国的央行,它的主要职责就是维持合理通胀水平、稳定金融市场。什么叫稳定? 就是过热的时候抑制一下,过冷的时候打一把鸡血。

美元加息对中国股市的影响究竟有多大?

美元加息原因

加息加的是联邦基金利率,减少市场上美元的投放,从而使得市场上使用资金的成本高了。最直接的体现就是企业融资、个人贷款的成本都相应高了。

美国不希望你做过激的经济行为,显然这是在抑制经济发展,所以加息通常发生在经济过热,就业数据表现良好,泡沫逐渐形成的时候。

2004年6月至2006年6月,美联储一共加息17次,为次数最多的一次加息周期。但这次加息的后果也是严重的,直接导致了次贷危机。

美元加息影响

美元,作为世界储备货币,上篇文章我们就曾说过,美联储加息,只需要通过公开市场操作:卖出债券,回收投放出去的货币即可达到加息目的。

对美国人来说,最直接的体现就是借钱的成本上升了,但是存款的利息却高了。这个时候很明显,大家对消费的欲望就会降低,还不如都把钱先存起来。

这个时候就会出现第一种现象:大家都希望把手上的钱换成美元,并且希望去美国投资或者做储蓄。

对于新兴市场和一些抗压能力较差的经济体,资本就会外逃,迅速回流至以美国或者是以美元为中心的发达国家。

同时,美元加息意味着借钱的成本提升了,也就是以前每个月只要还5万块美元利息,现在要还10万块美元才行,利润空间进一步被压缩,甚至可能出现倒贴。

大家就会被债务压力推着走,为了不欠债,大家都把手里的钱拿出来还债了,因为本金是以美元借的,自然利息也是要以美元来偿还,所以争先恐后地把外汇换成美元还债,就是商人最迫在眉睫的事了。

如果纯粹是自由汇率的国家,大家都只想要换成美元,那么其他货币就变相贬值,但是资本是有逐利性的,钱是这个世界最聪明的东西,它永远都会跑去收益最高的地方。

新兴市场的货币贬值之后,带来的就是大批量资产价格的下跌,原本700万人民币的一栋房子,以前要100万美元才能交易,现在汇率假如从1:7跌到1:10,那么现在70万美元就能拿下。

这个时候,国外的炒家手上有着大量的美元,他们以超低的汇率再杀回来,把新兴市场的资产全部购买一空,几乎都是打折购入,低买再高卖,这个地区的经济成果几乎就被炒家们猎杀了。

美元加息对中国股市影响总结

1、国内利率可能面临被动抬升

人民币汇率机制形成“市场化”将逐步形成国内外利率平价关系,这可能导致国内利率被动上升的风险为中国。最近,像券商这样的厂商表示,此次美联储加息后,央行中国将有很大机会再次提高开放市场的开工率。如果出现这种情况,市场资本利率将适度上升。还有私募股权机构警告称,在美联储加息后,加息后中国央行的可能性无法完全排除。

2、资金外流,国内流动性收缩

美联储加息的原因是,一旦人民币贬值预期形成,将导致热钱流出,这将使国内流动性合约。

3、国内资产价格受到冲击

美联储加息导致的美元持续走强可能继续使人民币贬值。人民币贬值将打击国内资产价格,这将导致A股市油田的重量级和金融房地产板块走弱,拖累整体的大盘。但事实上,由于监管机构重申资本管制政策的多重有利因素和美元持续走弱,今年人民币汇率贬值的压力已大大削弱。

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